硅谷银行事件影响外溢？瑞信银行股价大幅波动引起欧洲市场恐慌情绪

封面新闻记者 朱宁

受多重因素影响,瑞士第二大银行集团瑞士信贷银行（以下简称“瑞信银行”）股价15日盘中一度暴跌约30%至历史新低；随后，瑞士中央银行当天表示,如有必要将为瑞信银行提供流动性；16日，瑞信银行开盘一度涨超40%，随后股价回落美股 年报。

更早前，瑞信在14日公布的年度报告中表示，在2022财年和2021财年的报告程序中发现了“重大缺陷”，事关未能在财务报表中设计和维持有效的风险评估，并正在采取补救措施美股 年报。

连锁反应

欧美银行股15日大跌

在硅谷银行倒闭后，随着始于美国的银行业动荡在欧洲蔓延，欧洲银行股当地时间15日受到重挫，瑞信银行领跌美股 年报。

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当日，瑞信银行一度暴跌30.8%，创下历史新低并领跌欧洲银行业指数，截至收盘，收跌13.95％，报2.1599美元，创1995年美国IPO以来收盘新低，这也导致欧洲主要三大股市周三全线大跌，跌幅超3%美股 年报。

受瑞信银行影响，截至15日收盘，英国股市下跌3.83%，法国股市下跌3.58%，德国股市下跌3.27%美股 年报。泛欧股指斯托克600指数的银行板块重挫7%，创一年多来的最大单日跌幅。联合信贷、西雅那等银行个股触发熔断。

此外，在周三的交易中，美国银行业方面摩根大通跌近5%，股价跌至四个半月最低水平美股 年报。花旗银行跌超5%，富国银行跌超3%。引发当天银行股普跌的瑞信美股大跌14%，股价跌至1995年、即其在美上市以来的历史最低水平。前几日股价巨幅震荡的第一共和银行跌超21%，西太平洋合众银行收跌近13%。

多手段加强流动性

瑞信股价有所支撑

在面临股价暴跌情况后，瑞信宣布正在采取果断行动，预先主动加强自身流动性美股 年报。集团计划行使选择权，根据担保贷款便利和短期流动性便利，以优质资产提供全额抵押，向瑞士国家银行(SNB) 借入最高500亿瑞郎资金。此外，瑞信还宣布，瑞士信贷国际(Credit Suisse International)将向若干运营公司(OpCo)优先债务证券发起现金要约回购，规模最高约为30亿瑞郎。

此外，瑞信宣布，将向四只以欧元计价的优先债务证券发起一项单独的现金要约收购，总对价不超过5亿欧元美股 年报。两项要约须满足相关要约收购备忘录中规定的诸多条件。根据要约文件中规定的条款和条件，要约截止时间为2023年3月22日。鉴于当前交易时机较为有利，集团希望通过上述交易，以富有吸引力的价格回购债务，帮助我们积极管理整体负债结构，优化利息支出。

集团首席执行官 Ulrich Koerner 表示：“这些措施是我们为提升瑞信实力采取的果断行动，支持我们持续推进战略转型，为我们的客户和其他相关群体创造价值美股 年报。我们由衷感谢SNB和FINMA在执行战略转型期间给予瑞信的大力支持。瑞信团队和我本人都决心加快推进各项工作，围绕客户需求，打造一个更精简、更专注的新瑞信。”

随着瑞士中央银行和瑞信自身采取的积极措施，16日，瑞信银行开盘一度涨超40%，随后股价回落美股 年报。

恐慌情绪蔓延

瑞信遭遇信任危机

实际上，近两年来，瑞信可谓是“麻烦”不断，2021年3月Archegos Capital倒闭，导致瑞信投资爆仓，巨亏超过50亿美元，引发市场对瑞信破产担忧；2022年6月瑞信因涉嫌洗钱而被定罪，尽管该银行采取措施积极自救，熬过了“至暗时刻”，但市场对其担忧挥之不去美股 年报。

“瑞信股价暴跌，反映市场对瑞信担忧演变成了恐慌美股 年报。”光大银行金融分析师周茂华解释道，从外部原因看，一方面，直接触发因素是近期美国硅谷和签名银行接连爆雷倒闭，恐慌情绪向欧洲银行业蔓延，市场担忧瑞信成为下一个倒下的银行。另一方面，由于欧美主要央行激进加息，股市和债市压力上升，影响其股票、债券投资巨额浮亏；同时，欧美央行激进收紧及地缘冲突等对实体经济外溢影响逐步显现，导致这些银行资产负债表弱化。

“日前，美国两家银行接连倒闭，叠加瑞信此前披露年报存在‘重大缺陷’，且近日瑞信最大股东沙特国家银行称受监管方面限制无法向瑞信提供更多救助资金，市场愈发担忧瑞信违约风险美股 年报。”周茂华说道：“需要指出的是，触发因素是硅谷银行倒闭恐慌情绪蔓延，但更重要的是瑞信银行由于其自身问题，遭遇市场信任危机。”

对于此次瑞信股价动荡是否会形成系统性风险，周茂华表示，从美国硅谷、签名银行倒闭以来的市场看，在交易风格上，短期市场表现出强烈的避险特征，但目前尚未演化为流动性危机美股 年报。

对于当前欧美银行的波动可能会带来哪些影响，中金公司认为，短期可能继续主导市场情绪，并成为主要波动来源；其次，可能会促使货币政策当局在短期为了维护金融体系稳定性而放缓甚至放弃激进紧缩，等待情形逐渐稳定美股 年报。