期权为什么能涨那么多?期权手续费是怎么收费的？

期权是一种更高维度的衍生品工具美股开户佣金，现在我国有多款上市交易的ETF期权，比如上证50ETF期权和沪深300ETF期权，加上新上市的创业板和中证ETF期权，波动大是期权的特点之一，有时候波动可以达到几十倍甚至上百倍，那么期权为什么能涨那么多?期权手续费是怎么收费呀？

期权价格的影响因素很多，具体包括标的价格、波动率水平、距离到期时间等美股开户佣金。

昨天美股开户佣金，50ETF沽7月3200合约盘中涨幅高达131实际上属于交易中的小概率事件，主要受到以下几个因素影响：

一是期权标的上证50ETF价格盘中一度下跌4.81%美股开户佣金，推动认沽期权内在价值大幅增加，原来的虚值合约一下子变为实值合约；

二是该合约波动率从7月26日开盘时的26.58%在盘中涨至35.59%美股开户佣金，波动率的上涨也带来期权价格的上涨；

三是本月期权合约的到期日为7月28日（周三），50ETF沽7月3200作为临近到期的虚值合约，在上周五（7月23日）收盘价格仅为0.0002元/份，在今日标的价格下行、期权合约由虚转实的过程中，该合约价格盘中最高涨到0.0264元/份，由于该合约价格基数较小，导致看起来涨幅较大美股开户佣金。

需要指出的是，大部分投资者对衍生品的涨幅仍然套用现货10%或20%涨跌幅的印象，实际上，作为定价高效的衍生品，期权的涨跌幅比现货宽很多是正常的现象美股开户佣金。

2问题二：期权的高涨幅源于杠杆性美股开户佣金，而期权的杠杆性是把双刃剑

与现货交易不同，衍生品交易的重要特点之一就是具有杠杆效应美股开户佣金。投资者买入期权，通过支付权利金获得杠杆，分享标的资产价格变动带来的收益，可以花小钱办大事。其中，虚值期权的杠杆往往比较大，当标的大涨，虚值期权转为实值期权，就会使得价格出现大幅上涨。

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图：期权合约的杠杆示意美股开户佣金，Delta绝对值越大，杠杆倍数越高

但是投资者也需要意识到，杠杆是把双刃剑，一方面可以帮助投资者用有限的资金获取更多的收益，另一方面，对于期权的权利方来说，若投资者持有的期权在到期时没有价值，那么投资者所支付的权利金会全部损失美股开户佣金。

尤其对于一些期限较短的深度虚值期权，投资者以为可用低廉的成本来博取未来高获利空间的可能性，但事实上，赌赢的可能性往往是很小的，而一旦虚值合约到期，价值归零的风险是很大的美股开户佣金。

期权手续费是怎么收费的美股开户佣金？

期权手续费是双向收取佣金的，分别由中国结算费、交易所佣金、证券公司佣金三个部分组成美股开户佣金。统一由开户的证券公司收取，计算下来一张期权合约单边开仓的手续费在5-10元左右，交易量大的用户可以申请降低，最低能到5元之间。

这也是券商开通的期权手续费低的优势，但面对50ETF期权开户要求是需要达到一定标准的，比如已开户的证券账户要有两年以上，可用资金不低于50万以及参与期权知识考试和风险评估等美股开户佣金。

如果是通过没要求的机构分级子账户交易的，手续费相对高，因为提供的交易软件也是需要资金运营的美股开户佣金。这种开户方式的手续费一般在7元左右，同样交易量大也是可以申请降低的。

期权手续费是固定按照张数收取美股开户佣金，开仓一张7元，平仓一张7元，买卖双边14元

买100张是700元，固定的是按照张数收取，卖100张是700元，买卖100张是1400元手续费美股开户佣金。

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